퀄리티 투자를 한다는 건 수익성과 재무구조가 탄탄한 우량 기업 중심으로 투자 포트폴리오를 구성하는 것을 의미하는데요. 하지만 저처럼 기업 분석에 익숙치 않은 일반 투자자들은 퀄리티 투자를 한다는 게 쉽지 않습니다. 따라서 이러한 우량 기업으로 구성된 퀄리티 ETF를 통해 퀄리티 투자를 하는 것이 가장 좋은 방법이라고 생각하는데요.
그래서 하나증권 리서치에서 발표한 퀄리티 ETF 관련 자료를 바탕으로 해당 ETF들을 비교해 보고, 투자자 성향에 따라 어떤 ETF 종목에 투자하면 좋을지 정리해 봤습니다.
퀄리티 ETF란
퀄리티 ETF는 다음과 같은 항목을 기준으로 수익성과 재무 건정성이 뛰어난 기업으로 구성된 ETF 상품입니다.
- ROE (자기자본이익률)
- 부채비율
- 이익 변동성
해당 항목이 우수한 기업들은 경제 및 금융 위기 상황에서도 흔들림 없이 현금 흐름을 유지하고, 장기적으로 안정적 성장을 이루어낼 확률이 높은데요. 특히 변동성이 큰 시장 상황일수록 리스크 대비 수익률을 고려하는 퀄리티 투자가 더 주목받게 됩니다.
대표 퀄리티 ETF 비교
미국에 상장된 대표 퀄리티 ETF 상품은 다음과 같습니다.
| ETF 티커 | 전략 | 주요 편입 종목 | 특징 |
| QUAL (iShares) | 중대형 우량주 집중 | Microsoft, Apple, NVIDIA | IT 비중 높음 (32%) |
| SPHQ (Invesco) | S&P500 기반 광범위 커버리지 | Visa, Netflix, J&J | 산업재, 금융 비중 상대적 우위 |
| QGRO (American Century) | 퀄리티 + 성장성 모두 고려 | Netflix, Amazon, Booking | IT/소비재 중심 성장주 노출 |
| QDF (FlexShares) | 퀄리티 + 배당 안정성 | Apple, Microsoft, P&G | 경기 확장 국면 강점 |
| QDIV (Global X) | 안정적 배당 + 고른 분산 | 3M, Qualcomm, Medtronic | 필수소비재/산업재 중심 |
대표 퀄리티 ETF 특징
각 대표 퀄리티 ETF별 주요 특징은 다음과 같습니다.
- QUAL: 기술 중심의 대형 퀄리티 ETF
- 운용사: BlackRock
- IT 비중: 32%
- 상위 보유 종목: Microsoft(6.25%), Apple(5.92%), NVIDIA(5.84%)
- 특징: AI, 클라우드, 반도체 등 성장산업에 집중되었지만, 재무 건전성은 우수
- SPHQ: S&P500 기반의 균형형 포트폴리오
- 운용사: Invesco
- 산업재/금융 비중이 높아 경기 민감도 존재
- 상위 보유 종목: Visa(5.31%), J&J(5.04%), Mastercard(5.04%)
- 특징: 더 넓은 커버리지로 전통산업의 우량주도 포괄
- QGRO: 퀄리티 + 성장 지향형 ETF
- 운용사: American Century
- IT/임의소비재 비중이 약 53%
- 상위 보유 종목: Netflix, Amazon, META
- 특징: 매출 및 EPS 성장률 기반 종목 선별로 미래 성장성에 베팅
- QDF: 퀄리티와 안정적 배당 수익의 조화
- 운용사: FlexShares
- 상위 보유 종목: Apple(8.13%), Microsoft(4.99%), P&G(2.87%)
- 특징: 고ROE + 배당 지속 가능성 높은 종목 위주로 구성
- QDIV: 배당 중심의 고분산 전략 ETF
- 운용사: Global X
- 필수소비재/산업재 중심: 각 섹터 최대 25% 제한
- 상위 보유 종목: 3M, Qualcomm, Medtronic 등
- 특징: 고배당 + 경기 방어 업종 위주 구성
투자성향별 퀄리티 ETF 구분
앞서 설명드린 대표 퀄리티 ETF 특징을 보면 아시겠지만 같은 퀄리티 ETF로 카테고리가 묶여 있더라도 운용사마다 다른 퀄리티 전략을 취하고 있는 것을 알 수 있는데요. 이에 따라 투자자들도 각자의 투자 성향에 따라 다음과 같이 퀄리티 ETF를 선택하실 수 있을 것 같습니다.
[장기 성장형 투자자의 경우]
- 추천 퀄리티 ETF: QUAL
- 추천 이유: 대형 기술주의 장기 모멘텀 활용
[안정 중립형 투자자의 경우]
- 추천 퀄리티 ETF: SPHQ
- 추천 이유: 다양한 업종 분산, 경기변동 대응력
[성장주 선호형 투자자의 경우]
- 추천 퀄리티 ETF: QGRO
- 추천 이유: 퀄리티 기반의 성장 테마 접근
[배당 수익형 투자자의 경우]
- 추천 퀄리티 ETF: QDF
- 추천 이유: 탄탄한 배당 기반의 우량주 집중
[방어적 분산형 투자자의 경우]
- 추천 퀄리티 ETF: QDIV
- 추천 이유: 배당 + 섹터 분산 효과로 방어적 포트 구성
퀄리티 ETF 투자가 필요한 이유
퀄리티 투자는 새로운 전략은 아닙니다. 과거 2008년 금융위기, 2020년 코로나 팬데믹 위기에도 퀄리티 중심의 주식은 주가가 빠르게 회복하거나 하락폭이 상대적으로 적었던 것을 알 수 있는데요. 그 이유는 퀄리티 기업들의 다음과 같은 특징 덕분입니다.
- 높은 자기자본이익률(ROE): 투자 대비 수익률이 높음
- 낮은 부채비율: 재무 안정성 확보
- 안정적인 현금 흐름: 예측 가능한 이익 구조
따라서 최근 미국발 관세 이슈로 인한 중국과의 무역 전쟁, 금리 및 물가의 불확실성 등으로 인한 위기 상황에서는 퀄리티 기업들로 구성된 퀄리티 ETF가 훌륭한 투자처가 될 수 있습니다.
퀄리티 ETF 투자 시 유의사항
퀄리티 ETF는 신용 등급이 높은 우량 기업에 투자하기 때문에 크게 신경 쓰지 않고 투자해도 될 것 같지만, 투자 전 다음과 같은 사항은 유의할 필요가 있겠습니다.
- IT 비중 쏠림: QUAL, QGRO 등 일부 ETF는 특정 섹터 집중 리스크 존재
- 높은 밸류에이션: 우량주에 대한 프리미엄이 이미 반영된 경우도 많음
- 섹터별 민감도 차이: 경기 확장기엔 QDF, 방어장세엔 QDIV가 상대적으로 유리할 수 있음
퀄리티 ETF 개념과 대표 ETF의 특징을 비교 정리해 봤습니다. 시장의 불확실성이 큰 상황일수록 퀄리티 투자가 유리하다고 말씀드렸는데요. 이번 글에 정리한 내용을 잘 참고하셔서 본인 투자 성향에 맞는 퀄리티 ETF를 선택해 보시면 좋겠습니다.
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